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杏耀娱乐平台:基于财务报表分析的公司价值管理

发布日期:2019-11-02 14:24

杏耀娱乐平台:基于财务报表分析的公司价值管理

随着时代的变化和发展,价值管理作为衡量企业价值的重要性在企业中越来越明显。在当今的经济社会中,公司通常旨在实现股东价值最大化。因此,价值管理是企业在市场经济活动中增加价值的重要途径和手段之一。

财务报表分析作为一种特殊的业务语言,在市场经济中起着重要的作用。简而言之,财务报表分析基于资产负债表,损益表,现金流量表和其他相关会计资料。一种分析公司财务状况,经营成果和现金流量的方法。

当然,价值管理有很多方法。通过不断发展,最适合社会和企业发展的价值评估方法主要是资产法,市场法和权益法这三种方法,而权益法被认为是最成熟的。主流价值评估方法。本文采用权益法选择EVA评估方法。

财务报表可以反映一定时期内企业的业务状况,财务状况和经营状况。也可以看出公司未来的经济发展方向并预测其发展。价值管理的目标是最大化股东的价值。作为公司的实际所有者,股东价值的最大化实际上是公司长远发展的关键内容。从财务报表分析的角度来看,价值管理将更加全面。该公司为决策提供依据。因此,可以说财务报表是反映公司价值的基础和载体。

1,公司背景介绍及行业分析

保险公司是经中国保险监督管理委员会批准的国家财产保险公司。该公司经营财产保险,责任保险,信用保险,保证金保险和汽车保险业务,以及短期健康保险和事故保险,以及国家法律。法规允许的保险资金运用业务,以及中国保监会批准的其他业务。本文介绍的公司是总部的分支机构。

2.财务分析

(1)资产结构分析

甲公司2015年3月的总资产为1.4549亿美元,年初余额为1.1577亿美元,比年初增长25.6%。从总资产在每项资产中的比例来看,2015年3月甲公司资产的变化主要集中在资产上。就流动资产而言,保费的增加和未偿还的再保险索赔分别占总资产的24%和33%。应收保费占比很大的原因是保单的增加,表明甲公司正在营业。扩张取得了一定的成果,未结再保险理赔额较大的原因是当月未结案件增加。固定资产和无形资产减少的主要原因是折旧和摊销,因此甲公司规模变化的影响不是很大。

(2)负债与所有者权益

A公司于2015年3月的总负债为5848万元,较期初增长2.3%。未清赔款准备金相对较大,占总负债的20.7%。未决索赔准备金增加是由于当月索赔数量增加。该分公司没有利润分配。分公司各分公司在会计期间内取得的未分配利润全部支付给总部,由总部统一分配。

回到A公司的价值管理,未偿还的索赔准备金是流动负债的一部分,并且是企业价值评估的运营价值的重要组成部分。该负债的增加将不可避免地导致A公司价值的下降。

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(3)损益表分析

A公司2015年3月的营业收入为1,727万元,比上年同期增长2.4%,但比去年同期下降3.5%。其中,实缴保费收入为1,720万,比上年同期增长1.1%,比去年同期下降3.2。 %。在此期间,保费业务收入为2159万。尽管与去年同期相比增长了49%,但与上年同期相比却下降了10.5%。总体而言,营业收入与上年同期相比有所增加,但与去年同期相比却有所下降。

本期营业支出余额为1812万元,比上年同期增长65.4%。与去年同期相比,增长率为13.7%。主要经营费用为付款费用变动。目前的补偿支出为566万元,比上年同期减少32.5%,但比上年同期增加1.6%。

2015年3月,净利润损失为85万,前期利润为592万,去年同期利润为196万。本期净利润为负的主要原因是保险负债准备金的变动。准备金的准备金在此期间。负面的,这是因为先前提取的保险责任准备金不足。本月补充了保险责任准备金,导致本月的营业费用大于本月的营业收入。因此,没有异常操作。

(4)财务指标分析

1运营能力分析。 A公司在2015年1月至3月的平均总资产为1.489亿,1.472亿和1.454亿。 1月至3月,营业收入分别为1330万,1687万和1727万。因此,A公司1月至3月的总资产周转率分别为8.9%,11.4%和11.8%。 A公司在2015年1月至3月的总资产周转率正在缓慢加快,这表明A公司的资产利用效率正在缓慢提高。

2盈利能力分析。根据获得的数据并结合运营能力分析,从净资产利率=销售净利润率来看,甲公司1-3月的净资产利率分别为5.8%,4.0%和-0.58%。 *总资产周转率。根据权益净利率=权益乘数*净资产利率,2015年1月至3月公司的权益利率分别为10.6%,6.6%和-9.7%。可以看出,资产利用率呈下降趋势。由于销售净利润率的急剧下降,尽管总资产周转率有所提高,但净资产利率却呈下降趋势。因此,这期间公司A的盈利能力降低了。下降。

3偿付能力分析。保险公司是债务经营的行业。因此,较好的行业间周转率指标是200%。公司2015年1月至2015年3月的资产负债率为45%,39%,40%,流动比率为1-3。月份分别为197%,223%和221%。

从财务指标分析,可以发现甲公司的偿债能力相对稳定,盈利能力逐渐下降,经营能力有待提高。甲公司可以从这三个方面着手,以提高公司的价值。 4.价值评估。 A公司是一家分支机构,其价值管理主要取决于总部。它使用的资源实际上是总部的一部分。

考虑到实际情况,并根据经济增加值的一般计算公式,将经济增加值的计算公式表示为EVA=营业利润-营业资金成本

营运资金=货币资金+固定资产+未到期的负债准备金+未偿还的索赔准备金。

参照同行业之间的资本成本比率,公司的资本成本设定为6.34%。

2015年1月至2015年3月,该公司的呆账应收款为0130万,1-3月的业务和管理费用分别为220万,116万和103万。 1月至3月,货币资金分别为669万,287万和535万;固定资产分别为183万,169万和155万。未决赔款准备金分别为12118万,11392万和11495万;责任准备金分别为1006.3万,103.19百万和103.23百万。

根据以上公式,A公司2015年1月,2月和3月的经济增加值分别为-8.029亿元,-10.593亿元和-1615万元。 2015年1月的杏耀娱乐:经济增加值比2015年2月的高得多。增加的主要原因是营业利润远高于接下来两个时期的营业利润。 2015年3月的经济增加值显示负数。营业利润方面,本月处于亏损状态。通常,A公司的公司价值总体上在下降。

三,提出问题和措施

从资产负债分析和偿付能力分析可以看出,A的资产和负债具有较强的流动性,但从长期获利的角度来看,这可能不是A公司的良好配置方法。因此,甲公司可以考虑增加公司的非流动资产和非流动负债,例如借入长期贷款和购买长期股权来改变甲公司的资产负债分配,从而使甲公司的流动资产,负债和非流动资产,债务以均衡的方式发展。

2.利润在下降

从损益表和获利能力分析,可以看出甲公司的保费规模正在下降,但成本并未降低。这不可避免地导致利润减少,这将对甲公司的价值增长产生一定的影响。甲公司可以发展其溢价规模以提高公司的价值。例如,在确保现有市场地位的前提下,甲公司可以考虑扩大其业务范围杏耀娱乐平台:和经营渠道,以占领更多的市场份额并提高其公司价值。